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    为什么巴菲特如此讨厌比特币?

    2019-02-27 19:00:00 和讯名家 

      2018年,巴菲特的伤心之年。

      投资的卡夫亨氏由于无形?#20160;?#20943;值造成30亿美元非现金亏损;对科技股的投资失利,伯克希尔-哈撒韦第?#21215;?#24230;罕见出现了253.9亿美元净亏损额……

      然而即使投?#35270;?#25387;,巴菲特依然坚?#32622;?#24180;讨伐比特币,被誉为价值投资教父的巴菲特为何如此讨厌比特币?

      【深链原创】

      文丨不亮

      去年?#21215;?#24230;亏254亿美元

      北京时间2019年2月23日晚,“股神”巴菲特如约发表一年一度的《致股东信》,和几乎所有投资者一样,2018年,也是巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司史上最艰难的年份之一。

      在公开信中,这位被称为“奥马哈先知”的投资大师首次承认投资失手,当初为卡夫与亨氏的合并交易支付了过高价格,如今遭遇A股式暴雷,卡夫亨氏无形?#20160;?#20943;值造成非现金亏损达30亿美元。

      总体来看,2018年伯克希尔实现利润40亿美元,每股账面价值的增幅是0.4%,但大幅弱于2017年同期的增幅23%,由于对科技股的投资损失较大,伯克希尔-哈撒韦第?#21215;?#24230;罕见出现了253.9亿美元净亏损额。

      尽管投?#39318;?#21512;依然跑赢了2018年标普500指数的下跌4.4%,对于巴菲特这样的投资大师?#27492;担?#36825;依然不算是一个出彩的成绩。

      “任何东西,几乎任何东西在某个价位上都可能是好的,但不是每一样东西,有的东西可能在某个价位上很糟糕,如果你付出了过高价格,那就只能?#30340;?#20184;出了过高价格,这一点不会改变。”巴菲特在?#37038;?#37319;访时总结到。

      发布完股东信后不久,巴菲特依然不忘他的初心,从2014年开始,每年必须声讨一次比特币。

      25日周一,巴菲特?#37038;蹸NBC采访时表示:“比特币根本没有任何独特?#21215;?#20540;,它基本上就是一?#21482;?#24819;。”

      “比特币吸引了骗子,如果你去街上?#26032;裟持?#19996;西行骗,一般是没人会买的,但你要是进了华尔街,就会有大笔钱砸进来。”

      不同的是,这一次巴菲特肯定了区块链技术,认为比特币背后的区块链技术在未来很重要,但又说,这种技术的成功并不是取决于?#29992;?#25968;字货币。

      比特币头号死敌

      巴菲特与比特币的恩怨由来已久。

      2014年,当大多数人还不知比特币为何物?#20445;?#24052;菲特便已经开始讨伐比特币,在?#37038;蹸NBC采访?#20445;?#20182;劝所有人?#29420;?#27604;特币:它基本?#29616;?#26159;一?#21482;?#24433;,是转移资金的一种途径,关于比特币具有巨大内在价值的想法在我看来是个笑话。

      2017年11月,巴菲特在《福布斯》?#21448;?#19978;刊文称,比特币不能创造价值,是个“不折不扣的泡沫?#20445;?#23427;根本就没有意义,这东西居于监管之外,居于控制之外,无论是美国联储还是其他的央行,都无法监测。我对这件事根本就不相信。我认为它迟早要彻底崩盘。”

      2018年的的伯克希尔股东大会?#24076;?#24052;菲特股神再次表达其对比特币的厌恶:“?#29992;?#36135;币最后的结果是会很糟的,因为他们没有产生任何跟这个?#20160;?#30456;关?#21215;?#20540;,这类?#20160;募?#20540;取决于更多的?#31169;?#22330;,然后持有者以比买入价更高?#21215;?#26684;卖给接盘的人。“

      早在比特币在100多美元的时候,巴菲特就说比特币是老鼠药。2017年,比特币大涨,记者再次问他,比特币从100多美元涨到9000多美元了,对此有什么看法,巴菲特回答说:“可能是老鼠药的平方了。”

      为何巴菲特如此仇视比特币?

      从他的表述中,巴菲特始终围绕着两个字展开,价值。

      在价值投资教父巴菲特看来,价值就是现金流?#32422;?#39640;分红,他投一家公司,抱定的目标是持续持有,获得分红,从不因为价格原因而出售。

      在他眼中,一切不能产生正向现金流的非生息?#20160;?#37117;是垃圾,巴菲特不仅看?#40644;?#27604;特币,还瞧不上黄金。

      在比特币诞生之前,黄金坐的就是如今比特币的位置,一直是巴菲特口诛笔伐的对象。

      巴菲特认为黄金存在两个“致命”的弱点。和所有没有生息能力的?#20160;?#19968;样,黄金同意不具备生产能力,也就是说,黄金将永远不会生产出更多的黄金。第二个弱点就是黄金实?#35270;?#36884;不足,虽然黄金也被用于制作首饰,?#32422;?#24212;用在小部分工业领域,但是无法支撑广泛的需求。

      比特币又名“数字黄金?#20445;?#21516;样没有生息能力,也没有实用价值,本来巴菲特就“抗拒”互联网之类的数字经济,再?#30001;?#26497;度讨厌黄金,怒喷比特币也就不足为奇了。

      其次,巴菲特根本没有动机爱上比特币。

      坐拥840亿美元的巴菲特早已经是这颗星球上最富有?#21215;?#20010;人之一,无论是声望还是权势达到了顶峰,他和比尔盖茨等人在世界?#34892;?#30340;饭桌上牢牢占住了位置,他们要做的不是打破规则,而是保住?#32422;?#30340;位置,只要这个世界还在按?#21344;?#23450;规则运转,桌上的人就会越来越有钱,马太效应在大佬的饭桌上体现得淋漓尽致。

      而这一切的基础都是建立在法币本位的基础?#24076;?#26082;然比特币的目标是革法币的命,就自带掀?#38647;?#30340;属性。

      所以在国内,包括马云在内?#21215;?#20046;所有大佬都对比特币嗤之以鼻,反而是陈伟星薛蛮子这样的“二三线?#27604;?#29289;,愿意为比特币、区块链摇旗呐喊,在互联网红利已经被巨头瓜分殆尽的情况下,比特币才是他们?#32422;?#20854;他年轻人向?#38647;由?#30340;大佬掀?#38647;?#30340;筹码。

      最后,巴菲特是一个极其在乎?#32422;?#28165;誉的人,这让他没法像VC那样,投十家公司,一?#39029;?#21151;上市,赚取百倍回报,就开心不已,他会为其他九家公司的失败?#32422;?#23545;?#32422;?#20844;司?#25918;频?#20260;害而郁?#39057;?#30561;不着觉,他说过,当赚钱和睡觉二选一?#20445;?#20182;永远选能睡个好觉。

      比特币在诞生早期,就成为暗网支付货币,被用于洗钱、犯罪,这对于巴菲特这样一个极其在乎?#32422;?#22768;誉的人?#27492;担?#20960;乎是不可?#37038;?#30340;。

      改变巴菲特?

      无论是对待互联网、高科技企业还是比特币,巴菲特一直都是一个相对保守且迂腐的老头。

      Winklevoss双胞胎?#20540;?#22312;?#37038;蹸NBC采访?#20445;?#26366;就此炮轰巴菲特太迂腐。

      “随着年龄的增长,你的大脑在某个时候失去了?#20260;?#24615;,并且被你固定在框架上。“

      “你进入这个世界,?#26377;?#25945;?#35760;?#24212;该要是绿色的(美金为绿色),或者应该是?#25345;?#36149;重的金属,你便只能以熟悉的方式理解事物和做事情的方式。“

      “这也是一个?#24230;?#24335;的框架,在65-70岁的时候烙印到你的大脑中。例如,一个80岁的人,很难去忘记或者想一些新的东西。如果你是那些人,你会认为现况是非常好的,不愿?#35270;?#26032;事物。“

      不断有人试图去试图说服巴菲特去投资一点?#29992;?#36135;币。

      截至去年年底,伯克希尔-哈撒韦公司的现金储备(主要投?#35270;?#22269;库券)已增?#20004;?120亿美元,?#21584;?#26159;拿出一点零头投入到?#29992;?#36135;币中,足?#38498;?#21160;整个整个市场,成为?#29992;?#36135;币市场的巨鲸大鳄。

      但巴菲特永远不会这样做,他已经89岁了,试图去改变一个年近百岁老人根深蒂固的想法,都只是徒劳,他不会做出改变,也不需要做出改变。

      巴菲特?#26377;?#20415;是在保守主义的浸染中长大,保守主义对待人性十?#30452;?#35266;,认为人在本性上是有?#29616;?#32570;陷的,每个人都有无知的一面,一个人可以通过努力学习增加知识,但是即便如此,仍不能克服无知,反而会带来新的无知。

      ?#20174;?#21040;投资?#24076;?#20854;结论就是:每个投资者都有一个其知识和能力所及的能力圈,在这个圈内投资,投资者成功的把握比较大;逾越了这个能力圈,招致损失是必然的。

      因此,在价值投资者看来,一个合格的投资者必须牢牢地守护?#32422;?#30340;能力圈,为此要集中投资,而不是分散投资。把?#32422;?#23616;限于能力圈之内的“坏处”是可能会错过圈外的投资机会,但是如果这些机会与你的能力根本无关,这些机会就不是你的机会。

      用巴菲特的名?#24895;?#25324;就是,永远不要投资你看不懂的企业,只赚你应该赚的钱。

      巴菲特讨厌比特币,不投资比特币是他贯彻?#32422;和?#36164;理念的结果,如果他违背本心,硬为了赚钱谋利去赌比特币,他也不配价值投资大师的称号。

      如果巴菲特真的要改变什么,他应该去投资年轻人,而不是和一个95岁的老搭档(查理·芒格)手持千亿美元现金,一直吃老本,在传统领域投资徘徊不前。巴菲特迟迟没有制定接班人,这也是伯克希尔-哈撒韦公司的股东最为担忧的一件事。

      这个世界总是会变的,如果?#32422;?#25913;变不了,那么把接力棒交给年轻人吧。

    本文首发于微信公众号:深链Deepchain。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

    (责任编辑:张洋 HN080)
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